A股快遞四強交出2020“成績單”:價格戰全年未歇 分化明顯

  1月19日,A股四大快遞公司順豐、圓通、韻達、申通均對外披露了2020年12月營業數據,至此這四家快遞公司2020年的快遞業務經營數據全部出爐。

  數據顯示,除申通外,其他三家在2020年12月營收均實現同比增長;業務量方面,整體繼續維持高增速;從單票收入來看,行業價格戰仍未出現停歇的跡象。

  從2020年全年情況來看,二三線快遞集體退出舞臺后,快遞龍頭內部的分化格局愈發凸顯。

  高增速、低價格

  根據國家郵政局公布的數據,2020年12月份,全國快遞服務企業業務量完成92.5億件,日均業務量2.99億件,業務量整體同比增長37.4%;業務收入完成926.2億元,同比增長20%。

  從全年來看,2020年快遞業保持高度景氣,全國快遞服務企業業務量累計完成833.6億件,同比增長31.2%;業務收入累計完成8795.4億元,同比增長17.3%。

  從A股快遞四強1-12月的業務量情況來看,在疫情影響下,線上消費加速發展,快遞作為線上消費中的重要運輸環節,需求加速釋放。其中順豐一直維持高速增長狀態,全年業務量達到81.37億票,相比2019年的48.30億票增長68.47%;韻達、圓通、申通分別實現快遞業務量141.82億票、126.48億票、88.18億票。

  在業務量突飛猛進的同時,行業單價也因為快遞企業之間的價格戰而不斷承壓。2020年12月,快遞行業單價為10.01元/票,雖然環比上升,但同比去年下降了12.7%。

  在上市公司方面,順豐12月單價16.94元/票,較11月上漲0.78元/票,圓通、韻達、申通均環比下跌。從2020年全年來看,四家上市快遞企業的單票收入一直呈現同比下滑,跌幅范圍普遍在兩至三成。

  2020年,快遞行業的市場份額爭奪戰進一步白熱化,除了龍頭企業之間的競爭,順豐特惠專配高速增長,新玩家極兔速遞、眾郵快遞更是為價格戰按下了加速鍵,攪動市場,打破原有的格局。

  從去年12月的業績情況和近期快遞企業的動作來看,價格戰并未出現停歇的跡象。截至目前,順豐、中通、韻達、百世、德邦等幾乎所有的主流快遞企業都已經發布的“過年不打烊”的通知。

  快遞行業專家趙小敏接受《國際金融報》記者采訪時表示,至少在今年上半年,價格戰依然會是快遞行業的主流。

  龍頭分化愈發明顯

  快遞行業產品同質化嚴重,隨著市場的體量不斷擴大,行業規模效應也愈加顯著。根據郵政局的數據,2020年,快遞與包裹服務品牌集中度指數CR8為82.2。

  近幾年,快遞市場加速集中,在激烈的壓價競爭之下,頭部企業市場份額逐步擴大,并通過規模效應來分攤價格戰帶來的盈利壓力,而中小快遞企業則難以通過規模效應來降低成本。多位行業人士表示,隨著2019年二三線快遞企業相繼退出市場,快遞市場的競爭也逐步從頭部與二三線快遞企業的競爭轉變為頭部快遞企業之間的競爭。

  從A股快遞四強數據來看,2020年,順豐營收突破1500億元,達到1517.43億元,創下新高,相較2019年的1109.02億元,增速為36.83%。12月單月,其營收同樣創下歷史新高,達到156億元,遠超其他三家之和。順豐在業務量增速、單價、營收方面,均領跑A股快遞四強。

  通達系中韻達和圓通在向前追趕,從業務增速來看,2020年1-12月中,圓通和韻達多次出現互相反超,12月兩家公司的日均業務量都在5000萬票左右。不過,從全年的市場份額來看,圓通沖擊行業第二落敗,韻達市場份額達到17.02%,圓通則為15.18%。

  曾經的“老大哥”申通如今則在與龍頭一步步拉開差距。去年12月,申通快遞(行情002468,診股)服務業務收入22.48億元,同比下降9.47%,是這四家中唯一一家出現營收下滑的;其業務量為9.64億票,同比增長25.86%,業務增速在四家公司中也是墊底。

  2020年全年,申通快遞股價下跌約48%,這一趨勢在2021年并未扭轉,截至目前,申通今年至今股價已經下跌約6%,其市值已經跌到了146億元。

  

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