王在偉:“IPFS”、“競猜”、“港股”、“外匯”能玩嗎?交易所會員單位應如何轉型發展?

本文所稱會員、代理商、授權服務機構(以下統稱會員單位)是指受交易場所委托,代理交易場所從事業務宣傳、投資者準入及服務等業務的第三方機構,包括企業法人或其他經濟組織,但為交易場所及投資者提供資金存管、結算等服務的商業銀行和第三方支付機構、統一清算機構等除外。
 
近一年以來,隨著清理整頓各類交易場所攻堅戰臨近尾聲,很多會員單位都在問有沒有什么好項目做?這里面好項目包含了兩層含義:一是有沒有新的交易場所項目,二是想轉型做其他非交易場所項目。本篇文章主要就會員單位咨詢比較多的幾個非交易場所項目進行評述,如果會員單位想了解更多關于交易場所的項目,請添加筆者微信:18353696177。
 
IPFS和Filecoin
 
IPFS英文名InterPlanetary File System,中文翻譯叫星際文件系統,它是一種點對點(P2P)的分布式文件存儲協議。是一個旨在創建持久且分布式存儲和共享文件的網絡傳輸協議。是一個將現有的成功系統分布式哈希表、BitTorrent、版本控制系統Git、自認證文件系統(與區塊鏈相結合的文件存儲和內容分發網絡協議)。
 
Filecoin是IPFS上的一個代幣,而filecoin就是通過貢獻閑置的硬盤來作為獎勵礦工的一種方式。Filecoin采用了一種全新的算法(工作量證明),簡單來說,就是你所擁有的硬盤容量夠大,那么你獲取的filecoin獎勵就越多。換言之就是你所擁有的資本越多獲得的就越多,ipfs的數據結構非常簡單,但它可以非常強大,它是一個不可變的數據存儲,非常像區塊鏈。
 
IPFS是一種分布式文件存儲協議,而Filecoin是IPFS的一個代幣,很多人總是把它們兩者混為一談,“IPFS挖礦”、“IPFS礦機”就是最典型的錯誤說法;那么它們之間到底存在著何種關系?
 
IPFS和Filecoin都是由協議實驗室打造的明星項目,IPFS是一種點對點、版本化、內容尋址的超媒體傳輸協議,對標的是傳統互聯網協議HTTP,其所要構建的是一個分布式的web 3.0。但IPFS只是一個開源的互聯網底層通信協議,大家都可以免費的使用他。從本質上來說IPFS將原來P2P軟件的按需下載轉變為資源的長期存儲,那么長期存儲就需要有服務質量保證,否則沒有用戶愿意將自己有價值數據或者需要服務質量保證的資源內容存儲到IPFS中。那么對于一個松散的IPFS網絡,用戶的隨意退出、網絡質量的不確定性、存儲地理位置的不確定性、硬件資源性能參差不齊,硬件資源的性能抖動,這些問題都使得IPFS沒有辦法去存儲對服務質量有強需求的資源存儲,換句話說就是沒有辦法在商業領域中使用。
 
所以,IPFS需要Filecoin的激勵機制來吸引一批專業的存儲服務商來提供更專業、安全和穩定的存儲服務。IPFS與Filecoin之間的關系有點兒類似于區塊鏈與比特幣之間的關系。Filecoin的誕生是為了通過經濟獎勵的機制來促進IPFS的發展,Filecoin的網絡也需要IPFS為其市場的發展提供強大的生態支持。它們之間是互補的,缺一不可,互相支持,互相護持;IPFS網絡使用的越多,對于Filecoin的需要就越大;Filecoin的礦工越多,對IPFS網絡支持也就越大,所以它們也是共生的關系。
 
IPFS/Filecoin 項目如火如荼的進行,項目方也在加緊生態的建設,強調真實數據的重要性。隨之而來的問題就出現了,越來越多的人擔心IPFS數據的合規性,去中心化存儲會不會和國內網絡監管,數據安全政策沖突。我們認為目前項目太年輕且已經在向監管方靠近,未來發展不確定性較多,需要時間積累沉淀。
 
但是,目前也有很多打著IPFS礦機旗號的項目在做資金盤。他們主要有兩種盈利模式:一種是以高溢價出售礦機,賺礦機的錢;另一種是“傳銷幣”模式,配合交易所拉盤,再砸盤套現。
 
案例:
 
2019年2月,河南的“中原硅谷創新科技產業園”制造的IPFS礦機騙局,被媒體曝光。據媒體報道,鄭州警方調查發現,僅5個月時間內,該公司就向數千人銷售了30多萬臺“蝸牛星際服務器”,總涉案金額高達20億元。目前主要負責人已經被河南警方通過獵狐行動從古巴緝拿歸案!
 
2019年4月,“華葉區塊鏈”的IPFS傳銷礦機騙局被媒體曝光。 該公司打著“礦機直銷”的名義,通過線上洗腦模式,欺騙大叔大媽去拉人頭,發展下線。被騙幾十萬的人不在少數。  
 
電競競猜
 
2020年12月初,海南電競平臺動動娛樂(盈動電子競技(海南自貿區)有限公司)遭湖南某區縣(一說為:攸縣)警方上門。
 
現場知情人士透露,12月初上門的警察約有百人,實際涉案員工在30人以上。
 
據了解,涉案公司確在海南注冊了較多稀有資質(如海南文旅廳頒發的競猜、積分牌照)。截至今日,動動娛樂相關產品仍處于半停止運營狀態。
 
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動動娛樂-網絡獲取失敗
 
此案較為復雜,有多重定性的可能性:
 
1,動動娛樂在市場運營側有較多代理層級,申請需繳納相應費用:30W,80W,300W,1000W,相對應的分成比例是60%-90%。
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來源于某合作代理,30W代理費,30W保證金
 
2,產品內有較多高消耗玩法,不符合文旅部規定。
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電競競猜的法律風險
 
1、積分兌換商品,并通過第三方兌現
 
參考案例:玩家可以通過人民幣充值到“冒險島”軟件中兌換玩轉盤奪寶所需要的“海螺”,然后玩轉盤奪寶,每轉動一次轉盤都需要消耗1個海螺,然后轉盤上對應的賠率有0、1、2、5、10,在“冒險島”里邊有設置商城,玩家所擁有的海螺可以在商城里邊兌換手機話費充值卡、京東購物E卡、天貓購物卡、Q幣、愛奇藝會員卡等商品,如果玩家不要商品,那玩家所兌換到的商品也可以通過其他渠道兌換成現金,不過需要收取一定的手續費,例如玩家用100個海螺兌換了100元的手機話費充值卡,但是玩家不需要這個商品,那玩家就可以通過一個叫“寄售寶”的程序,把100元的手機話費充值卡兌換成95元現金,手續費是5元。
 
解讀:游戲積分直接通過玩家充值獲得,使用積分在游戲中下注,輸則沒收全部下注的積分,贏則雙倍獲得積分。積分可兌換為手機話費充值卡、京東卡等商品,這些商品可通過第三方軟件兌換為現金,若該第三方軟件是平臺開設,或平臺與其有合作,那平臺將涉嫌開設賭場。
 
2、平臺招募代理商,進行虛擬道具兌現
 
參考案例:賭博網站“聚寶箱”先后設立了不同的數字競猜游戲供玩家賭博,網站接受玩家以虛擬道具進行賭博投注,同時也接受玩家使用虛擬道具進行兌換實物獎品、虛擬獎品。由“聚寶箱”賭博網站直接向玩家出售虛擬道具,供玩家賭博作籌碼使用。公司通過互聯網先后招募十余家“淘寶合作商”,專門從事“聚寶箱”網站虛擬道具的銷售、回收和兌現。因賭博網站在市場上的虛擬道具過剩,指派人員到河南招募三名“操盤手”,用三個月的時間回收賭博網站的虛擬道具,保證賭博網站虛擬道具的價值。
 
解讀:本案中平臺向某寶代理商出售虛擬道具,淘寶合作商高價賣給玩家,再以低價回收玩家手中的虛擬道具。平臺另安排人員回收平臺虛擬道具,實現了虛擬道具與現金的流轉,構成開設賭場罪。
 
3、平臺直接具有提現功能
 
參考案例:藍翔奪寶游戲中,游戲頁面有一些關于游戲的介紹以及充值、提現等按鈕,想要玩這款游戲先要進行充值,游戲賬戶上就會顯示相應的游戲積分,然后使用這些積分進行下注。下注的玩法包括猜大小、單雙以及具體的尾數,如果猜中了系統就會根據下注情況雙倍奉還,如果沒有猜中,系統就會將下注的積分全部扣除,如果玩家贏了積分不想玩的時候,可以點擊游戲界面的提現按鈕進行提現,那游戲里面的積分就會按照一比一的兌換比例轉換成人民幣到玩家微信零錢里面。
 
解讀:玩家充值后獲得游戲積分,使用積分在游戲中下注從而產生輸贏,使用提現功能將積分兌換為現金,實現了完整的賭博過程,涉嫌開設賭場。
 
港股接盤 
 
在“仙股”扎堆的香港市場,潛藏著一條隱秘的“食腐”產業鏈。依托香港的國際金融中心地位和內地豐富的上市資源,港交所在過去11年中,7次拿到全球IPO規模第一。然而,就是在這樣一個充滿旺盛生命力和國際競爭力的市場中,一個介于政策黑白之間的產業鏈——殼公司產業鏈卻潛滋暗長。上市養殼、賣殼、新股東入場、拉高股價、吸引散戶、趁機出貨,讓很多投資者不知不覺中就被割了“韭菜”。
 
截至2020年9月3日,港股總市值低于5億港元的上市公司達到1069家,占港股總量的三分之一,殼股一般都聚集于此,主要特征為低市值、低成交量、低股價,業務單一,股權集中。
 
記者曾經深入采訪了券商、投行以及親自參與過殼股買賣的中間人,試圖還原整個鏈條的交易過程。在這條產業鏈中包含諸多角色:交易主體買賣雙方,財務顧問、會計師、律師、證券行等中介。整個鏈條自上而下層層展開。據記者了解,完成一筆殼買賣的交易傭金費率在3%左右。
 
在香港,有一家名叫金利豐的證券行,在圈內被稱為“富豪御用證券行”,在諸多殼股交易中都能見到金利豐的影子。記者統計發現,金利豐目前代持股50%以上的上市公司股票達36只,是香港最大的代客持股券商。此外,金利豐持有香港創業板股票186只,且超過90%以上的股票股價都有過“坐山車”經歷,其中148只股票上市以來自最高價跌幅超過90%。
 
從上市養殼、炒高股價,到新股東入場、完成賣殼,再到拉高股價、吸引散戶、趁機出貨……整個殼產業鏈,正上演著絲絲入扣的運作手段。
 
案例:
 
貴陽市公安局白云分局不久前披露,貴陽市、區兩級公安機關,成功對一“殺豬盤”類跨國特大電信網絡詐騙犯罪團伙進行了全鏈條打擊,該案涉案金額超2億元。截至目前,警方先后抓獲70名團伙犯罪嫌疑人。
 
2020年6月28日,白云公安分局接到報警人鮮某某報稱:2020年5月中旬,其朋友周某邀請其進入一個微信股票群(群昵稱:知行合一1**2),群里面有老師講解金融知識,后該老師便叫大家操作購買A股,大概半個月左右,該老師便帶領大家操作港股。
 
2020年5月31日該老師向大家推薦“科爾證券公司”公司客服QQ(32****55),接著自稱科爾證券公司客服就給大家發了科爾證券APP安裝包和電腦網址:www.j***le-f*****cial.com, 其開始開戶入金操作,其就陸續往里面投錢,到了最后一次該老師讓大家一起買入縱橫游控股0***9(港股)這支股票,鮮某某先后通過3個手機網銀分別向對方提供的18張銀行卡號進行轉賬,共計轉賬:290余萬元。
 
6月22日股票開盤,其發現購買的縱橫游控股0***9(港股)這支股票暴跌,其賬戶里面的錢元全部賠完,06月24日其發現股票平臺不能進入,發現被騙報警。
 
港股縱橫游控股行情走勢圖顯示,平時波動極小,且成交相當稀少,2020年6月之前的一段時間單日成交甚至不足10萬港元,但是自6月中旬開始,成交量開始明顯放大,股價也有一定上漲。但6月22日當天開盤后不久,股價短時間內出現閃崩,盤中跌幅一度接近50%,截至當天收盤,股價仍下跌20.39%,之前幾個交易日追高的投資者在這一天損失慘重。   
  
貴陽警方認定該線索警情重大、案情特殊,立即抽調精干警力成立專案組,全力開展案件攻堅。專案組民警通過偵查發現一條完整的“殺豬盤”電信詐騙犯罪鏈條,其團伙成員分布在中國多地,從用于實施電信詐騙的電子平臺、話務員到話術劇本和洗錢的整個流程,分工明確,人員眾多。2020年7月20日,抓捕行動由白云分局黨委親自掛帥指揮在河南鄭州、湖南長沙、湖南岳陽、陜西西安、深圳,五地聯動、同步收網抓獲犯罪嫌疑人12人。8月10日專案組成員又在廣東廣州、寧夏銀川抓捕犯罪嫌疑人53人。在抓獲的犯罪嫌疑人中,含3名緬甸窩點入境的犯罪嫌疑人。
 
外匯交易
 
目前整個海外場外衍生品規模最大的是外匯類,外匯類占了整個海外衍生品的81%,可以說外匯在全球衍生品交易比重非常大。
 
外匯經紀商平臺的運營模式,共分為四大模式:MM、STP、ECN、MTF。
 
(1)MM,做市商模式,全稱Market Maker;  
(2)STP,直接交易處理系統模式,全稱Straight Through Processing;
(3)ECN,電子自動撮合成交模式,全稱Electronic Communications Network;
(4)MTF,多邊交易設備模式,全稱Multilateral Trading Facility。
 
第一,MM,做市商模式。平臺對客戶單進行接單,然后作出判斷該單是否會贏利。如果客戶虧損,這個虧損就是做市商的收入;如果盈利,做市商就會產生虧損。MM模式其實就是與客戶對賭,只不過受正規的監管機構監管,平臺不能做出對客戶不利的行為,給客戶提供公平的交易環境。
 
第二,STP模式。意思是通過直接交易處理系統將所有下單發送到清算商,由清算商撮合、對沖或者接單。STP是這種技術的名稱,這里將應用此技術的經紀商成為STP模式。STP模式實際是中介模式,經紀商的盈利模式就比較容易理解,僅通過平臺收取客戶的交易手續費與交給上一級清算商的手續費之差的部分。
 
第三,ECN模式。交易者的倉單都直接且匿名的掛在這個網絡上,買賣價格由參與ECN上的所有交易者競價產生,包括各類投資者,如個人投資者、小型銀行、投資機構和對沖基金,但對這些投資者資金要求比較高,比方說5萬美元以上,并且每個月有最小交易量要求。ECN模式也是撮合式交易,因此經紀商也是通過收取手續費差來盈利。
 
第四,MTF模式。類似于倉單都投放到一個交易所內交易,系統效率非常高,能夠實現在極短時間內(一般在3百萬秒之一內)撮合訂單,在一個線程里每秒處理6百萬訂單。所有訂單均為撮合成交形式;無論是銀行、投資機構、對沖基金還是個人投資者的訂單都直接放到交易所來撮合成交,所有的訂單都是市價單或者限價單。目前市面上提供這種模式的一定是大的機構,而且非常少,例如Bloomberg,這種類似于一個全球性的交易所模式。
 
什么是MT4?
 
MT4是一款用于接收交易行情的交易軟件,該軟件是由邁達克軟件公司開發的,其中有很多種不同的語種設置,并且提供多種投資產品,如黃金、白銀、外匯等,投資者可以隨時隨地及時查看交易平臺的行情變化情況,也可以同時進行下單和模擬交易,功能強大,是目前全球范圍內使用最為廣泛的交易軟件之一。
 
我國外匯市場現狀
 
和國內的股票市場相比,外匯市場(指的是國內銀行的實盤交易)要規范和成熟得多。根據國家外匯管理局統計,2017年中國外匯市場總計成交額為21.52萬億美元。我國外匯市場已經形成了現貨和包括遠期、掉期、貨幣掉期、期權在內的基礎類場外衍生產品體系,與國際外匯交易市場結構較為一致,以現貨產品和掉期產品為主。我國外匯市場主要分三種。
 
第一種是銀行間外匯市場,是指經國家外匯管理局批準的境內金融機構之間通過中國外匯交易中心進行人民幣與外幣之間的交易市場。這種是機構與機構之間的交易,主要是銀行、央行、基金、經紀商等,自然人是無法參加的。
 
第二種是零售外匯市場,是指銀行與個人及公司客戶之間進行的外匯買賣行為及場所。也就是銀行一邊從客戶手中買外匯,一邊又將外匯賣給客戶,賺取買賣的差價。這種的主導者是銀行。
 
第三種是零售外匯保證金市場。是指投資一定的資金作為保證金,按一定杠桿倍數將保證金金額放大,通過交易來盈利。其最大的特征就是運用杠桿交易的原理。
 
由于前兩種要么是機構之間、要么是銀行和個人之間的行為,因此,那些打著各種名號的互聯網炒外匯平臺,從事的基本是第三種,也就是零售外匯保證金市場的業務范疇。這種交易方式在我國曾以合法身份短暫存在過,但是2008年銀監會就發布《關于銀行業金融機構開辦外匯保證金交易有關問題的通知》,全面叫停外匯保證金業務。2017年11月10日,中國互金協會也特別說明:通過外匯杠桿交易(含跨境)無合法設立根據。
 
外匯保證金交易政策變革歷程:
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因此,可以得出一個明確的結論:外匯杠桿交易在我國屬于非法金融活動。不管你是什么樣的平臺、機構(包括境外合法外匯平臺的代理商),以什么樣的名義,只要在國內開展互聯網外匯杠桿業務,不是非法經營就是詐騙。
 
案例:
 
廈門速匯本是一家具有境內貨幣兌換業務牌照的公司,該牌照全稱為個人本外幣兌換特許業務,由外管局2008年開始試點,為個人辦理的人民幣與外幣之間的貨幣兌換業務,包括現鈔和旅行支票兌換等。
 
據外管局消息,截止2017年12月31日,全國授權此類經營機構71家,受當地外管局監管。
 
廈門速匯的特許牌照,被案犯陳勵堅看上。買下廈門速匯之后,陳勵堅決定搭建一個炒匯平臺,比照白銀盤的交易規則以賺取手續費、點差、過夜費等費用,為了規避國家不許炒外匯規定,他還提出更換平臺術語,使用“預約購入”、“預約售出”、“撤銷預約”、“線下提取/支付”等代替“買入”、“賣出”、“平倉”、“交割”等術語。
 
有了持照公司后,還缺一個炒匯的交易平臺。陳勵堅找上某科技公司負責人商談平臺數據來源、費用和接入國際市場的問題。如果接受將資金接入國際市場的服務,對方會對每一筆交易都收取手續費,陳勵堅沒有同意。
 
陳勵堅看上了專門為做市商打造的MT4軟件,這款軟件并沒有連接外盤的端口。系統管理者可以修改人民幣對美元的匯率以及重發行情讓K線圖發生波動,從而影響客戶盈虧,而平臺一直在使用的供平臺測試使用的外匯數據。
 
從2013年至2015年期間,速匯外匯平臺簽約客戶共計1.1萬余人,交易客戶5905人,入金8.75億元,出金4.96億元,詐騙金額共計人民幣近3.47億元。2015年陳勵堅被捕,2017年12,重慶第五中級人民法院判陳無期并賠償受害人所有經濟損失,后陳上訴,重慶市高級人民法院決定維持原判,駁回上訴。
 
結語
 
筆者想對會員單位說的是,盡量還是以交易場所項目為主,因為很多會員單位這幾年通過“轉型”把“在交易所行業憑借運氣和努力積累的財富,靠實力賠到了其他行業”。另外,會員單位的轉型應該是運營思路的轉型,不應該簡單的理解為做別的行業。以往靠“野路子“賺快錢的時代已經一去不復返了,現階段配合交易場所合規合法去運營,并以服務實體產業為方向的思路才能長久發展并實現穩定盈利。
責任編輯:小編
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